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비트코인 사상 최고치 찍는다더니…”14조 날릴 판” 공포
오는 20일 전후로 예상되는 비트코인 반감기를 기점으로 암호화폐 채굴업체들이 연 100억달러(약 13조8000억원)의 손실을 보게 될 전망이라고 블룸버그통신이 14일(현지시간) 보도했다. 대규모 데이터센터 구축에 나선 인공지능(AI) 업체들과의 전력 확보 경쟁까지 겹치면서 채굴업체들의 ‘생존 게임’이 본격화할 거란 전망이다.이번 반감기를 거치면서 하루에 채굴될 수 있는 비트코인 수가 900개에서 450개로 줄어들면 현재 비트코인 가격을 기준으로 암호화폐 채굴업계는 연간 약 100억달러의 손실을 볼 것으로 추정된다. 통상 비트코인 공급량이 줄어들면 채굴 난도는 높아지고, 난도가 오르면 업계 채산성은 떨어진다. 암호화폐 웹사이트 비티씨닷컴에 따르면 2020년 있었던 세 번째 반감기 이후 현재까지 비트코인 채굴 난도는 6배가량 상승했다.반감기 때마다 채굴 보상은 줄어들었지만, 비트코인 가격이 오르며 비용을 상쇄한 덕에 채굴업체들은 수익성을 유지할 수 있었다. 과거 세 차례의 반감기 때마다 비트코인 가격은 매번 사상 최고치를 경신했다. 지난 1일 발표된 JP모간체이스 보고서에 따르면 마라톤디지털홀딩스, 클린스파크, 라이엇플랫폼즈 등 뉴욕증시에 상장된 14개 주요 채굴업체의 시가총액 총합은 1400억달러(약 194조원)에 이른다. 이들은 단지 비트코인 가격 상승에만 의존하지 않았다. 초고속 컴퓨터 활용 능력을 향상하기 위한 신규 장비에 투자했고, 소규모 채굴업체들을 공격적으로 사들였다, 암호화폐 연구기관 더마이너맥(TheMinerMag)에 따르면 전체 암호화폐 채굴업계에서 상장사들이 차지하는 비중은 20%에 불과하다. 마땅한 자금 조달 통로가 없는 나머지 80%의 민간 업체들은 수익성이 하락할 때면 채권을 발행하거나 벤처캐피털(VC)의 투자를 받는 식으로 버텨 왔다.이번 네 번째 반감기의 경우 AI 업체들이 새로운 경쟁자로 떠올랐다는 점이 과거와 다른 특징이다. 아마존, 구글, 마이크로소프트(MS) 등 빅테크(대형 정보기술 기업)들이 앞다퉈 데이터센터 구축에 나서면서 채굴에 필요한 전력을 저렴한 가격에 충분히 확보하는 것이 어려워지게 됐기 때문이다. 암호화폐 채굴업계에선 전력 업체와 다년 계약을 맺고 전력을 고정된 값에 공급받는 것이 관행이었다. 그러나 비교적 탄탄한 재무 구조를 갖춘 빅테크들이 이 시장에 뛰어들어 가격을 올리기 시작하면 기존의 낮은 가격을 유지하기 어려워질 거란 관측이 나온다. 채굴업체들에 투자하는 비트코인오퍼튜니티펀드의 공동 경영 파트너 데이비드 폴리는 “전력 시장으로 몰려들고 있는 AI 업체들은 작년에 채굴업체들이 지불했던 수준의 3~4배를 기꺼이 부담하려 할 것”이라며 “이는 전 세계에서 일어나고 있는 현상”이라고 말했다.전력 확보 경쟁에서 패배한 소규모 채굴업체들은 파산을 면하기 어렵게 될 것으로 보인다. 2022년 비트코인 하락기 때 이미 많은 채굴업체들이 도산했고, 당시 이들 업계가 진 빚은 40억달러(약 5조5000억원)에 달했던 것으로 집계된다. 코인셰어즈의 매튜 킴멜 애널리스트는 “반감기를 기점으로 하룻밤 새 수익이 급감하는 상황에서는 각 채굴업체의 전략적 대응 방식에 따라 생존 여부가 극명하게 갈리게 될 것”이라며 “미래 채굴 수익에 대한 신뢰도가 낮으면 시장에서 퇴출당하는 수밖에 없다”고 말했다.일부 트레이더들은 벌써부터 채굴업체 주가 하락에 베팅하고 있다. 금융정보업체 S3파트너스에 따르면 이달 11일 기준 이들 기업에 대한 공매도 총액은 약 20억달러에 이른다. 비트코인 가격은 지난 주말 이란의 이스라엘 본토 공격으로 6만1000달러대까지 급락했다가 현재 6만5000달러대까지 회복된 상태다.장서우 기자 suwu@hankyung.com
‘중동 리스크’ 고물가 더 자극하나…”유가 130달러 갈 수도”
13일(현지시간) 이란이 이스라엘 본토 공격을 실행하면서 중동 지역에 긴장이 고조되고 있다. 미국 뉴욕 월가에선 국제 유가 상승이 글로벌 경제에 미칠 영향을 우려하고 있다. 미국의 인플레이션(물가 상승)이 꺾이지 않는 가운데 지정학적 불안정에 따른 유가 상승이 겹치면서 물가상승률이 다시 튀어 오를 수 있다는 전망에서다. 이는 세계 경제를 위협하는 동시에 주요국 금리 인하에 걸림돌이 될 수 있다는 관측이 나온다. 뉴욕증시 급락…‘공포지수’는 급등이란의 이스라엘 공격이 임박했다는 소식에 국제 유가와 뉴욕증시는 지난주 출렁거렸다. 지난 12일 뉴욕상업거래소에서 5월물 서부텍사스원유(WTI) 가격이 장중 한때 배럴당 87.67달러까지 올랐고, 전장 대비 0.64달러(0.75%) 상승한 85.66달러에 거래를 마쳤다. 6월물 브렌트유 가격은 장중 배럴당 92.18달러까지 올랐고, 종가는 0.71달러(0.8%) 상승한 90.45달러에 마쳤다. 브렌트유 선물 가격이 92달러를 웃돈 것은 5개월여 만이다.중동 위기감에 뉴욕증시의 투자심리도 급속히 얼어붙었다. 지난 한 주 동안 뉴욕증시 3대 지수는 모두 급락했다. 다우존스30산업평균지수는 전주 대비 2.3% 내렸다. S&P500지수와 나스닥지수는 각각 1.56%, 0.45% 하락했다. ‘공포지수’로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)는 12일 전날보다 16% 이상 급등하면서 1년여 만에 가장 큰 폭으로 올랐다. 종가 기준(17.31)으로는 작년 10월 31일 이후 최고치다.지정학적 불확실성이 커지면서 안전자산 수요가 몰려 국제 금 가격은 사상 처음으로 트로이온스당 2400달러를 넘어섰다. 12일 금 가격은 장중 트로이온스당 2448.8달러까지 올라 사상 최고 기록을 하루 만에 경신했다. 모하메드 엘-에리언 알리안츠그룹 고문은 “미국의 인플레이션 우려로 투자자가 미국 국채보다 금을 지정학적 위험 헤지(위험회피) 수단으로 여기고 있다”고 말했다.위험자산인 암호화폐는 급락했다. 14일 미국 가상화폐거래소 코인베이스에 따르면 비트코인은 오전 1시30분 기준 6만4298달러로 24시간 전보다 5.26% 떨어졌다. 비트코인은 이날 이란의 공습 개시 소식에 7% 이상 급락하며 6만2000달러 아래로 떨어지기도 했다. 유가 상승 지속 땐 인플레 ‘비상’전문가들은 지정학적 불안정으로 국제 유가가 더 오를 것으로 내다봤다. 이란은 석유수출국기구(OPEC)에서 세 번째로 원유 생산량이 많은 데다 중동 산유국의 수출 통로인 호르무즈 해협이 봉쇄될 경우 국제 유가가 출렁거릴 수 있다는 설명이다. CIBC프라이빗웰스의 레베카 바빈은 “이란의 직접적인 개입 시 중동 지역의 공급 혼란 가능성이 커진다”며 원유 가격 상승에 베팅하는 콜옵션 매수 등이 계속되고 있다고 전했다.국제 유가 상승이 지속될 경우 세계 인플레이션에 영향을 미칠 가능성이 크다. 미즈호은행 싱가포르지사의 비스누 바라탄은 “전반적으로 시장 불확실성이 매우 크다”며 에너지발 충격으로 이어질 수 있다고 봤다. 미국은 올해 1~3월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 예상을 웃돌면서 시장에서 미국 중앙은행(Fed)의 금리 인하를 예상하는 시점도 기존 6월에서 9월로 미뤄졌다.뉴욕=박신영 특파원 nyusos@hankyung.com
4번째 반감기 앞둔 비트코인…이번에도 가격 오를까
올해 초 미국 증권거래위원회(SEC)의 현물 상장지수펀드(ETF) 승인 이후 비상한 비트코인이 이달 20일 전후 네 번째 반감기를 앞두고 있다. 비트코인 가격 상승세가 반감기 이후로도 계속될 수 있을지 주목된다.14일 암호화폐 업계에 따르면 비트코인 반감기는 한국시간으로 오는 20일 새벽 적용될 전망이다. 반감기가 시작되면 비트코인 블록 보상이 기존 6.25비트코인에서 3.125비트코인으로 줄어들게 된다. 비트코인 공급량이 감소하기 때문에 통상적으로 공급 감소로 인한 가격 상승세가 일어날 것으로 예측된다.역사적으로 비트코인은 반감기 이후 수개월에 걸쳐 최대 10배 가까운 가격 상승폭을 보였다. 첫 번째 반감기인 2012년 11월 당시 12달러에 불과했던 비트코인은 6개월 후 130달러까지 무려 10배 급등했다. 두 번째 반감기에도 같은 기간 660달러에서 900달러, 가장 최근인 세 번째 반감기에는 8600달러에서 1만5700달러까지 상승했다. 만약 비트코인이 이전 반감기와 비슷한 흐름을 보인다면, 올해 초 현물 ETF 승인 이후 강세를 유지해온 비트코인이 다시 한번 사상 최고가를 경신할 가능성도 충분하다는 게 시장의 분석이다.일각에서는 이번 반감기가 과거와 달리 시장에 큰 영향을 미치지 못할 것이란 예측도 내놓고 있다. 비트코인 채굴 기업 마라톤디지털홀딩스의 프레드 틸 최고경영자(CEO)는 “비트코인 현물 ETF 승인으로 반감기 이후 시장으로 유입됐어야 할 수요의 상당 부분이 미리 들어왔다고 본다”며 “상대적으로 이번 반감기로 인한 비트코인 공급 감소는 가격에 큰 영향을 주지 못할 것”이라고 내다봤다.정석문 프레스토랩스 리서치센터장도 “비트코인 반감기는 마치 크리스마스와 같다”며 “시장과 대중의 입에 오르내려 관심도가 높아지면서 가격이 상승할 수는 있으나, 과거 반감기와 달리 블록 보상 감소폭이 작기 때문에 극적인 시장 효과는 나타나지 않을 가능성이 높다”고 전망했다.이영민 블루밍비트 기자 20min@bloomingbit.io
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